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    发布时间: 2020-10-16 18:47首页:供求财经网 > 行情中心 > 债券 > 正文 阅读()
    解析:关于债券,你知道多少?

    01 +什么是债券

    债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

    债券的还本付息方式一般是在固定日期支付利息,在到期日支付本金和最后一期利息。所以我们会有一个定期支付的利息凭证称为息票(Coupon),因为过去大部分债券上都附有息票,投资人会把它撕下来交给证券发行人要求其付款。

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    债券包含三层含义

    +债券的发行人是资金的借入者。

    +购买债券的投资者是资金的借出者。

    +发行人(借入者)需要在一定时期还本付息。

    +债券VS股票

    1.两者表明的关系不同

    债券是债务凭证,表明债券购买者和发行者间的债权债务关系;股票是股权证书,表明股东对股份公司的所有权关系。他们在资产负债表中的列示也是在不同区域,债券是在负债的部分,股票或者股份相关的都在资本那部分。

    2.收益的决定不同

    债券的票面收益由其利率决定,与发行者的经营状况没有直接联系;股票收益的多少主要取决于发行公司经营状况。

    3.求偿等级不同

    当公司由于经营不善等原因破产时,债权人有优先取得公司财产的权利,股东的排列在债权人之后,先是优先股股东,最后是普通股股东,并且股利支付不会构成法律义务。

    4. 资本性质不同

    债务资本可要求以某些特定资产作为保证偿还的抵押;权益资本是一种风险资本,不涉及抵押担保问题。

    02+债券合约

    二、债券合约

    债券是一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。债券是一个标准化的合约。

    债券合约(bond indenture)也称信托契据(trust deed),是说明债券发行人和债券持有人双方权益的法律文书,由受托人代表债券持有人监督合约条款的执行。实际上是一份合同,该合同界定了借款人与合约拥有人的各项义务与所要遵循的规定以及未来双方间交易的形式。

    03+债券的种类

    债券按照不同的分类方法,简单介绍其中三种分类。

    1.按照发行方可分为政府债券,公司债券,金融债券。

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    2. 按发行方式分类:公募、私募

    发行人可以通过公募或私募的方式向投资者发行。

    (1)公募又称公开发行,是指发行人通过中介机构向社会公众发售证券,向没有特定限制的对象募集资金。

    (2)私募是非公开定向发行,即,发行者向与其有特定关系的少数投资者为募集对象发行债券。该私募企业债券的发行范围很小,其投资者大多数为银行或保险公司等金融机构。

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    3. 按利率分类

    (1)固定利率债券,在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。在发行期内按照固定的数额支付利息,每期支付的利息是固定不变的。

    (2)浮动利率债券,发行人可以根据市场情况与投资人之间形成一个约定,按照这个额约定在发行期内,调整利率。这个调整,一定要基于某些规则,比如,根据基准利率来加点,或者根据国债的收益率情况来加点。

    (3)零息债券,以折价方式发行,不附息票,于到期日按面值一次性支付本利的债券。也可以看做固息为0的债券。一定是折价发行。收益及差价。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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